亿策略价格战熄火、AI上场，上半年快递巨头净利最高涨128%

价格竞争降温以及降本增效的双重影响下，上半年快递公司的净利润普遍大幅上涨。

近期，申通、韵达、顺丰等快递公司发布了半年报。不仅是盈利情况好转，各家快递公司也在持续通过AI等方式提高服务优势。

净利大幅增长

加盟制快递公司上半年净利润增长较快。

财报显示，今年上半年申通实现营业收入324.91亿元，较去年同期增长29.83%；实现归属于上市公司股东的净利润10.35亿元，较去年同期增长128.31%。

韵达上半年实现营业收入264.39亿元，同比增长6.47%。实现归属于上市公司股东的净利润9.98亿元，同比增长88.82%。

除了上述公司，此前发布财报的圆通和中通净利润同比增长也超过50%。

申通在半年报中提及，行业持续落实反内卷相关举措，无序价格竞争得到有效改善，竞争格局逐步摆脱“以价换量”模式，转向服务能力、运营效率与差异化产品价值的综合比拼，行业整体经营环境持续优化。

行业单票价格在提高。韵达给出的行业数据显示，上半年行业单票均价约7.68元，同比上涨约2.3%，6月单票均价达7.77元，同比上涨3.8%。

行业整体情况也能说明价格战的降温。国家邮政局数据显示，上半年我国快递业务量累计完成1003.8亿件，同比增长5.0%；快递业务收入累计完成7714.1亿元，同比增长7.3%。申通表示，行业收入增速持续高于业务量增速，发展重心由规模扩张转向提质增效，正式迈入高质量发展新阶段。

顺丰上半年实现营业收入1555.1亿元，同比增长5.9%。报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为55.0亿元，同比下降4.1%。主要因2025年上半年公司将三家持有物业的全资子公司转让至南方顺丰物流REIT，产生一次性股权处置收益税后金额为5.9亿元，使得去年同期归母净利润基数偏高。若剔除非经常性损益项目影响，报告期内公司扣除非经常性损益的归母净利润49.7亿元，同比增长9.3%。

物流快递专家赵小敏对第一财经记者表示，上半年快递企业的财报净利润普遍处于不错的状态，核心驱动力一是监管层反内卷，二是企业自身的降本增效。赵小敏提及，上述发展属于收缩型发展，因此这种盈利能持续多久不可知，需要关注快递企业进入旺季后能否保持较好的增长空间和盈利兑现情况。企业的发展最终取决于自身能否采用改变策略，同时资本开支保持相对稳定，让AI带来行业解决方案能力的提升，最终创造增量价值。

企业各自打造优势

除了盈利情况好转，快递公司正在通过AI、业务协同、强化场景服务等加强自身的优势。

AI赋能方面，申通表示上半年平台完成破损识别算法迭代升级，破损识别准确率从80%提升至95%，判断标准覆盖面更加全面精确。依托推理复用、四级筛选机制优化算力效率，破损件有效拦截率接近100%。

此外，申通在财报中表示，申通加盟网络与丹鸟直营网络协同效应不断凸显，双方在网络布局、运营管理、产品体系、客户资源等领域实现优势互补、资源互通。

韵达在财报中显示，散单业务作为公司产品分层策略的重要一环，报告期内业务量同比增长超40%，散单获客渠道持续拓宽，品牌获客能力逐步增强。公司针对生鲜、服装、易碎品等不同细分场景，持续升级韵达特快定制化高端服务产品，推出多元化、个性化的寄递方案，产品矩阵日趋丰富，高品质快递服务能力进一步增强。

顺丰表示，上半年公司以展会服务为切入点，建立与工业制造、高科技等企业的信任连接，深化拓展合作机会。上半年累计服务超2000场展会，场景创收同比增长19%。

从企业发展方向看，赵小敏认为头部公司分化更加明显。例如顺丰的国际业务亮点较多，同时快运业务增长较快，这意味着企业的竞争逻辑已经从行业解决方案能力、服务黏性以及服务壁垒等方面展开。而高业务量的中通快递业务逻辑是更加聚焦网络效率，以及利用散件和逆向件优化结构。极兔以东南亚市场和南美市场为代表的国际业务增长依然保持强劲。圆通通过AI进行全链路降本，申通采用“双网”驱动，韵达更加侧重于内部运营优化。

对于行业的增量挖掘，赵小敏认为直播电商随着行业从达人直播转为店播或品牌方直播，会带来一定程度的增量，即企业的退换货业务。但上述业务对快递公司的服务要求更高，更加依赖于上门揽收和服务体验。

此外，公司之间的合作在加强。8月20日，极兔宣布委任王卫为极兔的非执行董事。对此，赵小敏表示，双方此前达成了股权合作，目前双方在中东和南美都有明显的项目落地合作。从合作看，双方在国内可以形成协同，在全球可以加速联动。

今年上半年多项政策发布，利好行业发展。例如今年1月起，国家邮政局与中国邮政集团联合在中西部农村地区启动“快递进村”邮政兜底专项试点工作。此外，国家邮政局印发了《国家邮政局关于“人工智能+邮政快递”的实施意见》《意见》围绕加大关键技术攻关，对智能安检、智能配送、低空寄递网络协同等工作进行了部署，包括聚焦邮政快递领域应用场景，开展具身智能技术攻关。

赵小敏认为无论是物流网的加速推进，还是商务部等部门关于消费升级的意见，当前的政策环境有利于行业发展。但是快递行业的竞争门槛也在拉高，随着AI的推进以及近期对从业者的保障话题关注度提高，后续头部企业的优势会更加明显。

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